Commercial Finance - Mortgage Meltdown

Pangad laenavad raha, et inimestele ja ettevõtetele. Raha kasutatakse investeerimise eesmärgil ja tarbija ostab nagu toit, autod ja majad. Kui need investeeringud on produktiivne raha lõpuks leiab tee tagasi panka ja kogulikviidsust hästi toimiva majanduse alus on loodud. Raha rattad ringi ja ringi, kui majandus toimib tõhusalt.

Kui turg on häiritud finantsturgudel kipuvad üles ütlema. Likviidsuse tsükkel võib aeglustada, sügavkülmas kuni kraadi või peatus täielikult. See on tõsi, sest pankadel on väga võimendatud. Hästi kapitaliseeritud pank on ainult vaja on 6% oma varast põhikapitali. Hinnanguliselt on eluasemelaenualasest Sulamine põhjustab laenukahjumid on umbes $ 400 miljardi dollari. See krediidi kahjum on umbes 2% kõigist USA aktsiatega. See halvab panga bilansid, kuna see mõjutab nende 6% põhikapitalist. Selle kompenseerimiseks on pangad nõuda rohkem laene, maksta vähem hoiuste ja luua kõrgemad standardid laenuvõtjad, mis viib vähem laenu.

Miks see juhtus? Ükskord aeg pärast suurt depressiooni 1930 uue riikliku pangandussüsteemi loodud. Pangad pidid liituma täita kõrgeid ohutus ja usaldusväärsus. Eesmärgiks oli vältida tulevasi ebaõnnestumisi pangad ja vältida teise katastroofiline langus. Hoiu-ja laenu (mida veel olemas, kuid nimetavad end Pangad täna) loodi peamiselt raha laenata inimestel osta maja. Nad võtsid oma hoiustajate raha, andis ta inimestel osta koju ja leidis need laenud oma portfelli. Kui majaomanik ei maksa, ja seal oli kahju, institutsioon võttis kahju. Süsteem oli lihtne ja asutused olid vastutavad hoone miljonites kodudes üle 50 aasta. See muutis järsult koos leiutis järelturg, collateralized võlakohustused, mis on ka teada, kui collateralized hüpoteegi kohustused.

Meie Valitsus asutas valitsus National Mortgage Association (üldtuntud kui Ginnie Mae) ja Federal National Mortgage Association (üldtuntud kui Fannie Mae) osta hüpoteegid pankade laiendada summa raha pangandussüsteemi osta koju. Siis Wall Street ettevõtetele loodud võimalus laiendada turul hüppeliselt sidudes kuni eluasemelaenude nutikaid viise, mis võimaldas algatajad ja Wall Street teha suur kasum. Suured aktsiaturu ettevõtted olid securitizers hüpoteegiga tagatud väärtpaberid ja resecuritizers kes lõigatud ja kuubikuteks eri osade rühmade eluasemelaenude tuleb osta ja müüa börsi hindade alusel määratud turu ja turu-analüütikud. Eluasemelaenud, pakendatud väärtpabereid ostetakse ja müüakse nagu aktsiad ja võlakirjad.

Püüdlustes teha rohkem äri, standardid, et saada laenu alandamisel punktini, kus vähemalt mõnel juhul, kui isik tahtis osta maja ja võiks väita, võiksid nad selle eest maksan nende laenu saanud. Laenuvõtjad nõrga või halva laenuandmete oli võimalik saada laenu. Seal oli väike risk laenuandjale, sest erinevalt varem päevadel, mil eluasemelaenu toimusid nende portfellid, need laenud müüdi ja kui maksmata jäänud laenude investorite või ostjate neid laene võtaksid kahjud st mitte pank teeb laenu. Tulemuseks on täna melu meie majanduse hüpoteegi kokkuvarisemist, mis on häiritud üldise rahastamise süsteemi ning mõjutab kõiki laenamist negatiivselt.

Kes vastutab selle olukorra? Kõik laenu algselt väljastanud, sealhulgas pankadele, kes vastutavad sõrmede laenudega, mis olid aluseks halb krediidi kriteeriumid. Vastavalt silti "eluasemelaenude" laenude oli madal dokumendid laenud, ühtki dokumenti laenude ja väga suure laenu väärtus laenud, millest paljud on Foreclosures me lugeda iga päev. Wall Street vastutab pumpamise süsteemi rahalisteks katastroof, mis võib kasvada praeguselt $ 400 miljardi dollari hinnangu üle triljoni dollarini. Vahendamine, hüpoteegi maaklerid, kodu ostjaid ja spekulantide vastutavad oma tahet maksma kõrgemat ja kõrgemat hinda kodudes usul, et hinnad ainult tõusma ja kõrgem. See põhiliselt töötav süsteem hüpoteegi kokkuvarisemist.

Kas on mingeid sarnasusi kokkuhoiu ja laenu kriis 1980? Aastatel 1986 ja 1995 hoiu-ja laenu (S & L's) kaotas umbes $ 153 miljardi euroni. Institutsioonid on reguleeritud Federal Home Loan Bank Board ja Föderaalne hoiu-laenuühistu Insurance Corporation. Nende üksuste vastu seadused, et vaja S & L's teha fikseeritud intressiga laene ainult oma portfelli. Määrad, mida võib tasuda need laenud olid määratletud turul. Kujutage institutsiooni 100 miljonit dollarit laenudega 6% kuni 8%. Juba aastaid intressimäärad hoiused olid ka reguleeritud valitsuse poolt. Intressimäära vahe kahe lubatud institutsioonid tegema väikest kasumit.

Aastal 1980 USA Kongressi läbinud Keskdepositooriumi Institutsioonid reguleerimise ja raha kontrollimisel seadus 1980 (DIDMCA). Komitee loodi Kongressile. Perioodi vältel on komitee reguleerimata hindu S & L's võiks maksma hoiustelt. Miski ei olnud muutunud selles osas, mida võib tasuda eluasemelaenu. Paljud institutsioonid hakkasid lahti tohutu hulga raha, kuna nad pidid maksma turu määr 10%-lt 12% oma säästud, kuid nad olid kinni oma vana 6% 8% laene. Mõned juhid on hoiu-laenuühistu tegevuse pöördutakse selle komitee poole nagu neetud idioodid Washingtonis.

Paljud raamatud on kirjutatud nende sündmuste. On dokumenteeritud tõendid olulise väärtegudes S & L juhid, kes üritasid investeerida raha säästa nende institutsioonid, mõnikord isikliku kasu. Mõned olid kogenud kurjategijad. Kongress tunnistanud oma viga, aastal 1982, kui Garn-St.Germain hoiulevõtjale seadus võeti vastu võimaldada S & Ls oma tegevust mitmekesistama oma kasumit suurendada. See võimaldas ka S & L's teha muutuva intressimääraga laene. See oli liiga vähe liiga hilja. Pärast pankrotti institutsioonid likvideeriti valitsuse poolt, üleelanud S & Ls hinnati miljardites dollarites Federal Deposit Insurance Corporation fondi vahendite täiendamiseks, mis kindlustab hoiustajate kõik USA pangad.
Hüpoteek kokkuvarisemist ning hoiu-ja laenu kriis on sarnased arvesse juuresolekul ahnus ja kriminaalne tegevus. Nad on väga erinevad seoses asjaoluga, et S & L kriiside pärit purustatud valitsuse volitatud reguleeriva süsteemi ja hüpoteegi kokkuvarisemist on tingitud eelkõige süsteemi, et läks looduses koos ahnus.

See on mõjutanud pangavälised laenuandjad näiteks eraõiguslike rahastamiseks ettevõtteid, mis pakuvad kõva raha kinnisvaralaenude, ostu tellimuse rahastamise ja debitoorse võlgnevuse rahastamiseks. Enamik neid ettevõtteid on tõstnud oma hindu ja nende algatamine standarditele turvalisuse ja usaldusväärsusega seotud toiminguid.


Alumine rida: Laenuvõtmine võib asendada teiste allikate nagu kommertskrediidi firmad teatud määral. Kõva raha, ostu tellimuse rahastamise ja debitoorse võlgnevuse rahastamiseks aitavad mõned ettevõtted kasvavad ajal nendel rasketel aegadel. Aga keskmine laenuvõtja, ärimehe või ettevõtte omanik need on majanduslikult rasketel aegadel, mis on põhjustatud hüpoteegi kokkuvarisemist, mis on siin et jääda mitmeks aastaks.

Copyright (c) 2008 Gregg finantsteenused

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Esita video Mõistmise Sissepääs Laenu Counseling	Esita video Mõistmise Master Laen võlakiri

Allpool on rohkem artikleid seotud eespool article from "Ettevõtete finantseerimine" Artikkel kategooriasse.

Inimesed huvitatud nimetatud artiklis "Commercial Finance - Mortgage Meltdown" on huvitatud ka nendega seotud tooted on loetletud allpool: